猩球崛起

“金银—有色—能源—农产品”听说这是炒作顺序？| 0129_我的网站

美国恐怖故事第二季

一 | 　　中新社北京8月25日电 (记者刘文文)第二十六届中国国际投资贸易洽谈会(简称“投洽会”)将于9月8日到11日在福建省厦门市举行，目前已有123个国家和地区的代表团报名参加。一、当日行情分析 1、市场观察 1月29日，三大指数涨跌不一，沪指窄幅震荡，上证50指数涨超1%，创业板指冲高回落，科创50指数跌超3%。　　国务院新闻办公室25日在北京举行新闻发布会，介绍第二十六届投洽会相关情况。沪深两市成交额3.23万亿，较上一个交易日放量2646亿。商务部新闻发言人、副部长兼国际贸易谈判副代表凌激表示，本届投洽会首次设置“双主宾国”，由芬兰和沙特担任，这反映出投洽会的国际热度和双向投资的鲜明特征。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.3%，创业板指跌0.57%。开年以来，涨价题材强势引领A股行情，涨价商品主要集中在贵金属、有色、化工、油气、存储等方向，其中，贵金属赛道表现尤为亮眼，截至1月29日数据，湖南白银今年首月涨幅已飙升至205.6%，年涨幅排名跃居全市场A股第三位，晓程科技、四川黄金、白银有色3只贵金属概念股紧随其后，包揽全A年内涨幅排行榜第四至第六位。目前已有123个国家和地区的代表团报名参加，60个国家和地区设展。　　福建省副省长赵增连介绍，今年境内外客商参会的积极性、主动性显著增强。目前，大会已邀请到超过2600位重要客商，其中沙特阿美、博枫集团、正大集团、美中贸易全国委员会等知名跨国公司、商协会将组团参会。

二 | 今日多家黄金概念上市公司发布的股价异动及风险提示公告： 2、光刻机大卖，半导体设备和材料水涨船高北京时间1月28日中午，ASML（阿斯麦））披露了第四季度财报，营业收入录得97.18亿欧元，处于三季度指引的高位，略高于大摩预期。　　赵增连指出，这次大会整体迁至厦门国际博览中心，由往届的12万平方米扩大到今年的20万平方米。毛利录得50.69亿欧元，对应毛利率达到了52.2%，也高于大摩预期。

三 | 整体来看，ASML四季度财报表现相当夸张：其本身产品相对单一，很难出现单季度营收大幅超预期的情况，但最关键的是新订单额却录得了远超预期的表现。此前大摩在财报前瞻中，计算了台积电、三星、海力士、美光等主流下游客户的资本开支增幅，给出了相对“激进”的新订单预测，预计四季度新订单额在72.7亿欧左右。但显然下游客户，乃至整个AI行业的Infra预期要狂热的多，四季度ASML的新订单额达到了恐怖的131.58亿欧，不仅连续两个季度同比接近翻倍，更是比大摩的“乐观”预期还要高出80%。 3、我国将布局更多“太空+”未来产业 1月29日在沪召开的商业航天器及应用产业链共链行动大会宣布，我国将布局更多“太空+”未来产业。在太空数智基础设施方面，将建设吉瓦级太空数智基础设施，创建云、边、端一体的新型太空体系架构，实现算力、存力、运力等深度融合，赋能“天数天算”“地数天算”“天地同算”。

四 | 在投资主题方面更加突出，围绕“投资中国”“中国投资”“国际投资”三大板块，规划设置14个专业展区，全面展示新质生产力、“丝路海运”、国际供应链等热点投资领域。

五 | 在太空资源开发方面，将开展“天工开物”重大专项论证，建设太空资源开发综合实验和地面支持系统，重点突破小天体资源勘查、智能自主开采、低成本转移运输、在轨处理等关键技术。

六 | 　　据介绍，本届投洽会将在线下举办40多项重点投资促进活动，配套开展包括资本对接、专场路演在内的近100场“小而美”活动，同时还将举办国际投资论坛、鼓浪屿论坛等近20场投资研讨活动。

七 | 在太空交通管理方面，将开展太空碎片监测、预警、清除等关键技术攻关，为我国在太空交通管理国际规则制定中赢得主动奠定坚实基础，为空间基础设施安全运行提供保障。在太空旅游方面，将加快迭代形成亚轨道和轨道太空旅游飞行器产品，完成相关无人或有人飞行验证，建立完善的太空旅游运营体系，实现亚轨道太空旅游航班化运营，逐步发展轨道太空旅游。

八 | 二、中央一号文件过往多次大宗商品的上涨周期表面，各大品种都有着较为明显的联动规律，整体遵循“贵金属先行—工业金属确认—能源放大—农产品全面扩散”的经典轮动路径。如今来看，近两年来从贵金属出现“史诗级”飙涨，到工业金属接连飙涨，再到近期石化和农化板块的上涨，这一个规律再一次得到逐渐验证。中央一号文件是中共中央每年发布的第一份文件，其在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位。 2026年中央一号文件预计在2026年1月底至2月中旬发布，很大概率会延续在春节前后（2026年春节为2月17日）公布的惯例。 2025年12月底召开的中央农村工作会议已讨论了《中共中央、国务院关于锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴的意见（讨论稿）》，这很可能就是2026年中央一号文件的标题和核心主题。根据会议精神，文件预计将围绕以下重点领域展开部署：筑牢粮食安全防线：严守耕地红线，推进高标准农田建设，实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。

九 | 发展农业新质生产力：聚焦种业振兴、智能农机、智慧农业等关键领域进行科技攻关。深化农村改革：有序推进第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点，盘活农村闲置资源。

十 | 1、国投丰乐国投丰乐的主营业务涵盖种子、农化和香料三大板块。公司坚持“育繁推一体化”的发展模式，拥有完整的科研、生产、加工、销售和服务体系。

十一 | 具体来看：种子产业：是公司的核心业务，产品线丰富，包括杂交玉米种子、青贮玉米种子、杂交水稻种子、常规水稻种子、小麦种子、西瓜甜瓜种子、油菜种子等。2024年，公司种子产业实现营业收入10.77亿元，占公司总营收的36.81%。是公司盈利能力最强的业务板块。农化产业：是公司重要的业务支柱，主要产品包括农药和化肥。公司通过全资子公司丰乐农化从事农药研发、生产和销售，是国家农药骨干企业和安徽省农药龙头企业1。农化业务在2024年实现营业收入15.46亿元，占公司总营收的52.86%。不过，受行业竞争和环保要求提升影响，农化业务的毛利率相对较低，2024年上半年仅为7.68%。香料产业：是公司的特色业务，主要生产天然薄荷脑、薄荷素油等天然香料产品以及合成凉味剂等。香料业务由全资子公司丰乐香料运营，是国内领先的天然薄荷和合成凉味剂生产企业。国投丰乐是中国种业的骨干企业之一，综合实力稳居全国种业前列。研发与育种优势：公司拥有国家级企业技术中心和完善的科研体系，在水稻、玉米和瓜菜等作物育种上建立起先进的商业化育种模式。公司与中科院上海植生所、中国农业大学、浙江大学等十多家科研院所建立了合作关系，在分子标记辅助育种、单倍体育种、基因编辑等前沿技术领域取得了一系列成果。

十二 | 品种与市场优势：公司拥有“丰乐”知名品牌，种子产品覆盖全国主要农业区域。

十三 | 在水稻领域，公司选育的“丰两优”系列等杂交稻品种广受欢迎；在玉米领域，公司选育的“丰乐520”等高品质抗逆大单品表现优异。2024年，公司玉米种子销售收入同比增长26.46%，水稻种子销售收入同比增长18.50%，种子销售总量同比大增40.08%。 2、登海种业登海种业的主营业务高度聚焦于玉米杂交种，辅以小麦、蔬菜、水稻等其他作物种子。市场地位：公司是国内紧凑型玉米育种的开创者和领导者，长期位居中国种业五十强前列。其品种覆盖全国25个省，累计推广面积巨大。

十四 | 近年来，公司正积极向生物育种（转基因）转型，截至2025年中，已有包括“登海605D”在内的6个转基因玉米品种通过审定，为未来增长储备了关键动力。 3、隆平高科隆平高科的核心是“种子”，但其业务构成多元且战略清晰。简单来说，其主营业务围绕“杂交水稻、杂交玉米、杂交蔬菜”三大作物种业板块展开，并延伸到综合性的农业服务。玉米业务是公司目前体量最大的业务。在国内，公司正利用转基因玉米品种的先发优势抢占市场；在巴西则通过“隆平巴西”运营，已成为稳定的收入和利润来源，也是其全球化布局的关键。水稻业务是公司的品牌与技术基石。公司正在推广一批高产、优质的新品种，并利用其强大的渠道和品牌优势巩固市场份额。市场上常说的“全国每5碗米饭就有1碗来自隆平水稻”，是其市场地位的生动体现。三、恒逸石化——多策略买自己的股票 1、控股股东及一致行动人增持计划：正在实施中，已耗资超 22 亿元合计：增持 2.66 亿股，总金额22.44 亿元，已接近增持计划下限（15 亿元），距离上限（25 亿元）还有约 2.56 亿元空间 2、公司第六期股份回购：刚获董事会通过，尚未开始实施恒逸石化于2026 年 1 月 22 日召开第十二届董事会第二十九次会议，审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案 (第六期) 的议案》，并于 1 月 23 日、26-27 日陆续发布相关公告和回购报告。自2020年以来，恒逸石化已陆续实施完成五期回购方案。

十五 | 3、同步推进的员工持股计划 2026 年 1 月 22 日，公司同时发布第七期员工持股计划 (草案)，拟筹集资金不超过11.12 亿元，股票来源为第三期回购股份，受让价格为7.37 元 / 股，受让股份总数不超过 1.51 亿股（占总股本 4.19%），存续期 36 个月，锁定期 12 个月。 4、主营业务介绍公司是全球领先的 "炼油 — 化工 — 化纤" 全产业链一体化龙头，秉持 "一滴油，两根丝" 战略，构建国内独有的 "涤纶 + 锦纶" 双主业驱动模式，依托文莱炼化与国内聚酯产业的境内外协同，形成上中下游垂直整合的产业结构。恒逸石化已从传统化纤企业升级为全球领先的全产业链一体化龙头，形成 "上游海外炼油 + 中游化工原料 + 下游涤纶锦纶双纶" 的核心竞争力。重点提示：文中股票仅为投资逻辑，无任何买卖建议。